Η αγορά υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) καταγράφει νέες ανακατατάξεις, καθώς όλο και περισσότερα φορτία αλλάζουν διαδρομή και κατευθύνονται από τον Ατλαντικό προς την Ασία, αντί για την Ευρώπη. Η μετατόπιση αυτή αποδίδεται στις αναταράξεις που προκάλεσε ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή, με εμπόρους και εξαγωγείς να προσαρμόζουν τη στρατηγική τους στις νέες συνθήκες προσφοράς και ζήτησης.
Σύμφωνα με τον Fabio Reale, επικεφαλής ανάλυσης LNG στη ναυτιλιακή εταιρεία Clarksons, έως και 20 πλοία μεταφοράς LNG έχουν εκτραπεί από τον Ατλαντικό προς τον Ειρηνικό από την έναρξη της σύγκρουσης. Όπως ανέφερε στο Montel, στις εκτροπές αυτές συμμετέχουν ενεργά μεγάλοι παίκτες χαρτοφυλακίου, traders και εξαγωγείς από τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίοι μεταφέρουν φορτία από τη δυτική προς την ανατολική αγορά.
Η εξέλιξη αυτή αναμένεται να επηρεάσει ιδιαίτερα χώρες της Ασίας όπως η Ινδία, η Ταϊβάν, το Πακιστάν, το Μπανγκλαντές, η Ταϊλάνδη και η Νότια Κορέα, οι οποίες εξαρτώνται σε σημαντικό βαθμό από τις προμήθειες LNG από το Κατάρ. Η ανακατεύθυνση των φορτίων ακολουθεί τη δήλωση ανωτέρας βίας από την QatarEnergy την προηγούμενη εβδομάδα στο συγκρότημα παραγωγής LNG στο Ras Laffan, καθώς και την ουσιαστική διακοπή των αποστολών μέσω των Στενών του Ορμούζ.
Από την πλευρά του, ο James Voyle, αναλυτής εμπορικής ναυτιλίας στον ναυλομεσιτικό οίκο Affinity, δήλωσε ότι έχει καταγράψει περίπου 10 πλοία που άλλαξαν πορεία από την έναρξη της σύγκρουσης. Όπως σημείωσε, η Κίνα εμφανίζεται ιδιαίτερα εκτεθειμένη, καθώς περίπου το 25% των εξαγωγών LNG από το Κατάρ και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα κατευθύνθηκε στην κινεζική αγορά το προηγούμενο έτος.
Παράλληλα, υπολογισμοί της Montel με βάση στοιχεία παρακολούθησης πλοίων της Kpler δείχνουν ότι οκτώ πλοία κατευθύνθηκαν προς την Ασία μετά την επίθεση ΗΠΑ και Ισραήλ κατά του Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου.
Η Ασία δέχεται τις ισχυρότερες πιέσεις στην αγορά LNG
Η διαταραχή στα Στενά του Ορμούζ πλήττει δυσανάλογα την ασιατική αγορά LNG, αυξάνοντας τον κίνδυνο έντονης μεταβλητότητας στις τιμές φυσικού αερίου. Η κατάσταση αυτή δημιουργεί νέες ευκαιρίες arbitrage, ενώ παράλληλα ενισχύει τη ζήτηση από τις ασιατικές αγορές που αναζητούν εναλλακτικές προμήθειες.
Σύμφωνα με τον Qasim Afghan της Spark Commodities, το arbitrage των ΗΠΑ για παραδόσεις τον Μάιο — δηλαδή η διαφορά τιμών μεταξύ περιφερειών — διευρύνθηκε και δείχνει καθαρά προς την Ευρώπη, διαμορφούμενο στα -0,732 δολάρια ανά MMBtu, που αντιστοιχούν περίπου σε -2,16 ευρώ ανά MWh.
Την ίδια στιγμή, το premium του ασιατικού δείκτη JKM έναντι του ευρωπαϊκού κόμβου TTF για τον Μάιο παραμένει κοντά στα 1,80 δολάρια ανά MMBtu ή περίπου 5,30 ευρώ ανά MWh, γεγονός που αποτυπώνει τη συνεχιζόμενη ισχύ της ασιατικής αγοράς.
Αυξάνεται το ενδιαφέρον των ασιατικών αγοραστών
Ο Christian Fett, διευθυντής στον ναυλομεσιτικό οίκο Fearnley LNG, εκτιμά ότι το επόμενο διάστημα περισσότερα φορτία LNG θα κατευθυνθούν προς την Ασία. Όπως εξηγεί, η διαδικασία αυτή εξελίσσεται με χρονική υστέρηση, καθώς απαιτείται χρόνος για την ακύρωση ή την ανακατεύθυνση πωλήσεων που είχαν ήδη προορισμό την Ευρώπη.
Την ίδια ώρα, παρατηρείται αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος από τη Νότια Κορέα και από χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας, οι οποίες εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις προμήθειες LNG της Μέσης Ανατολής. Διαφορετική εμφανίζεται η εικόνα στην Ιαπωνία και στην Κίνα, καθώς οι δύο αυτές αγορές διαθέτουν πιο διαφοροποιημένο μείγμα προμηθειών.
Παρά ταύτα, το τοπίο παραμένει ιδιαίτερα ρευστό. Όπως επισημαίνει ο Fabio Reale, δεν αποκλείεται οι Ευρωπαίοι εισαγωγείς να αναγκαστούν να προσφέρουν υψηλότερες τιμές από τους Ασιάτες αγοραστές, προκειμένου να προσελκύσουν φορτία LNG στη spot αγορά. Η ανάγκη αυτή ενισχύεται από τα χαμηλά επίπεδα αποθήκευσης φυσικού αερίου στην Ευρώπη, τα οποία αυξάνουν την πίεση για εξασφάλιση πρόσθετων ποσοτήτων ενόψει των επόμενων μηνών.
Πιθανή στροφή ρωσικών φορτίων LNG προς την Ασία
Στην αγορά εκτιμάται επίσης ότι μέρος των ρωσικών φορτίων LNG ενδέχεται να αρχίσει να κατευθύνεται προς την Ασία πριν τεθεί σε ισχύ η ευρωπαϊκή απαγόρευση για το ρωσικό καύσιμο τον Απρίλιο. Παράλληλα, νέα παραγωγή LNG από τις Ηνωμένες Πολιτείες και ειδικότερα από το έργο Golden Pass θα μπορούσε να καλύψει μέρος του κενού στην αγορά, υπό την προϋπόθεση ότι θα διαμορφωθούν τα κατάλληλα οικονομικά κίνητρα.
Οι εξελίξεις αυτές επιβεβαιώνουν ότι η παγκόσμια αγορά LNG εισέρχεται σε μια νέα περίοδο ανακατανομής φορτίων, αυξημένου ανταγωνισμού μεταξύ Ευρώπης και Ασίας και μεγαλύτερης αβεβαιότητας ως προς τις τιμές και τη διαθεσιμότητα προμηθειών.
